ИПО – взаимовыгодная процедура. Компания получает:
- Деньги на развитие, и это не банковский кредит под большой процент.
- Повышает узнаваемость бренда. Удачное IPO автоматически поднимает репутацию компании и инвестиционную привлекательность.
- Повышается ликвидность. Подробнее об этом процессе, рисках и потенциальной выгоде рассказывает отдельная статья, что такое IPO.
Выгода инвестора в том, что он может заработать больше 100% прибыли, если акции компании окажутся востребованными после выхода на биржу. Классическое инвестирование в фондовый рынок такой эффект не дает.
Все предстоящие IPO в теории могут озолотить вас. Проблема в том, что нет никаких гарантий роста акций после выхода компании на биржу. В этом и заключается главный риск для инвестора.Вы можете вложиться в акции по цене, например, $50 за 1 бумагу, а после завершения lock-up периода их стоимость упадет до $20. Иного выхода кроме фиксации убытка не останется.
Процедура IPO и входной порог
Тезисно напомню, как реализована процедура ИПО:
- Андеррайтер (нанятый инвестбанк) оценивает компанию.
- Составляется документ, содержащий информацию по финансовым показателям, руководству компании. Его отправляют регулятору, тот назначает незаинтересованного аудитора, и происходит проверка документации.
- Начинается рекламная кампания.
- Выбирается площадка.
- Назначается дата.
- Создается проспект эмиссии, и он используется для привлечения инвесторов.
Что касается входного порога, то андеррайтеры никогда не ставят его на уровне пары тысяч долларов. Если располагаете несколькими миллионами, можете участвовать в ИПО самостоятельно, в противном случае ищите брокеров, предлагающих выход на IPO.
Из российских выделить могу United Traders, ранее делался полноценный обзор брокера Юнайтед Трейдерс, в нем для ИПО входной порог снижен до $50. Минимальная планка устанавливается в зависимости от конкретного IPO, по некоторым он равен $5000.
Инвестируй в IPO от 50$ c брокером United traders
Ограничения и риски, связанные с IPO
За повышенный теоретический доход придется платить возросшим риском, ИПО не исключение из правил. Если будете работать в этом направлении, учтите следующее:
- Всегда устанавливается lock up период (90, 180 или 270 дней). В течение этого срока вы не можете избавиться от акций. Сделано это для того, чтобы сразу после IPO инвесторы не слили массово купленные бумаги, сильно опустив цену. Риск в том, что в течение этого времени есть вероятность просадки. Можно захеджировать прибыль шортами через другого брокера, но все равно это менее удобно по сравнению с возможностью выхода в любой момент. Отличный пример – ИПО Cloudera, во время lock up периода цена доходила до +50%, но в итоге взять удалось в лучшем случае 15-16% прибыли. Вложения в IPO дали профит, но в моменте он был в 3-4 раза больше.
- Если будет много желающих, то ваша заявка исполнится не на 100%. Это несколько снизит итоговую прибыль.
- При досрочном закрытии компания взимает дополнительную комиссию. Не все брокеры позволяют делать это.
- Мы не знаем заранее, какое IPO отработает. Хотя статистика и в нашу пользу (с прибылью закрывается свыше половины ИПО), но чтобы на этом заработать, нужно вкладываться во все IPO. С минимальным порогом входа $5000 нужен солидный капитал, предложения с $50 встречаются не так часто.
Что касается усредненной прибыли, то рассчитывать можно на 20-50%. Если формировать портфель из нескольких IPO, то высок шанс, что одна из компаний «выстрелит» и покажет рост 100+%.
Как пример сверхудачного ИПО можно привести историю с компанией Beyond Meat (тикер BYND). В рамках IPO купить акции можно было по цене $25 за штуку. Этот пример – доказательство того, почему важно инвестировать во все перспективные проекты. На этапе Анализа IPO компания Beyond Meat выглядела неплохо, но настолько бурный рост мало кто ожидал.